Nuevos máximos para Wall Street.
Los mercados en USA dan un paso más y siguen rompiendo récords. El DJIA (+0.3%) superó la barrera de 36.000 puntos y tocó máximos históricos. El índice arrancó la semana con un nuevo impulso tras la aprobación del mega plan de infraestructura el viernes por la noche. Solo resta la firma de Biden para poner en marcha el proyecto que incluye una inversión de US$ 1 billón en transporte, en comunicación y banda ancha, y servicios públicos. El SPX (+0.1%) cerró en máximos por octava rueda consecutiva y las acciones cíclicas fueron las más favorecidas. El sector de materiales básicos (+1.1%) e industria (+0.4%) liderando la suba. El proyecto de infraestructura junto a los mejores datos de empleo promete un nuevo impulso a la actividad, y con ello, presionan sobre los precios. En tanto, la US10Y saltó +4bps hasta 1.50% a la espera del dato de inflación que llega este miércoles. Sin embargo, todavía se mantiene -11bps con respecto a un mes atrás.
Recta final hacia las elecciones.
A solo cinco días para las elecciones generales, los bonos soberanos extendieron el clima festivo del viernes, protagonizando verdes de entre +0.3% y +0.6%. El precio promedio ponderado se ubicó en $33.86 (+$0.12 1D; +$0.59 5D), mientras que la tasa promedio bajó hasta 18.86%. Más allá del tono firme en el mercado de deuda emergente, la política jugará un rol fundamental. Las últimas encuestas señalan que la oposición aumentaría la diferencia obtenida contra el FdT en las PASO tanto en CABA como en PBA. Aquí creemos que el verdadero interrogante yace en la actitud del Gobierno post-elecciones. ¿Será el puntapié de un cambio hacia una mayor racionalidad, o una radicalización mayor? En tanto, vimos flujo comprador en CER reflejando algo de preferencia por el tramo medio de la curva: TX23/TX24. Vale destacar la notoria baja en los precios de las posiciones de ROFEX sobre el final de la rueda. Sin dudas, una nueva muestra de la intervención creciente del BCRA en el mercado a término con el objetivo de satisfacer la demanda por cobertura. De hecho, en lo que va del mes, el Interés Abierto en ROFEX ya trepó US$858m (hasta el viernes). En la misma línea, continúan muy tomadores los DL largos: T2V2 (+1.1%) y TV23 (+0.3%). Por último, el CCL SENEBI terminó en $215, ligeramente por debajo del cierre anterior. Luego de la última compra de US$200m –por las modificaciones respecto a la PGNME de los bancos-, el BCRA habría terminado neutro en el MULC.