Lunes negativo para Wall Street.
Los principales índices perdieron entre -0.9% y -1.4% ante nuevos temores e incertidumbre por la variante Omicron. La baja fue casi generalizada con 7 de los 11 sectores principales del S&P500 en rojo. Nuevamente, y sin sorpresas, *las acciones más golpeadas fueron las del sector de turismo.* La volatilidad volvió a ser protagonista tras conocerse la primera muerte por Omicron en UK y considerando que más del 40% de las infecciones por Covid estarían siendo causadas por la misma variante. Fuerte baja en las tasas largas del exterior. La US10Y se desplomó -7bps y se ubicó en 1.42%. La corrección se da a un día clave en términos de política monetaria. Mañana comienza la última reunión de la FED del año y el mercado apuesta a un giro ‘hawkish’ del Organismo. En concreto, se espera una nueva reducción del actual ritmo de compra de activos tras el elevado dato de inflación. ¿Y suba de tasas? Por el momento descartado, y la primera llegaría recién en mayo 2022.
Amague.
Los bonos argentinos se dieron vuelta y revirtieron los rojos de esta mañana. Los globales habían comenzado la rueda con un tono negativo (-0.5/-0.9%), pero lograron cerrar el lunes con leves subas. Los bonos de indenture viejo (38s & 41s) encabezaron la rueda (+0.7%/+0.2%), mientras que los 29s fueron los que más sufrieron (-0.3%). Así, el precio promedio ponderado cerró en US$ 34.41 (+US$ 0.04 1D, +US$ 0.79 5D). El foco estuvo en la presentación del Presupuesto 2022. No hubo modificaciones en las proyecciones para el año que viene. El proyecto mantiene los supuestos de crecimiento del 4%, inflación del 33% anual y un dólar en $131. En tanto, obtuvimos pocas señales con respecto al acuerdo con el FMI. En lo cambiario, el CCL se desplomó -$6.6 hasta $203.5/204.25. Probablemente tenga que ver el efecto estacional por el impuesto de BBPP y algo de venta de empresas por el pago de aguinaldo. Sin embargo, el BCRA no logra recomponer reservas. La autoridad monetaria compró apenas US$ 5 millones en el MULC (-US$ 392 millones MTD). ¿¡Cuándo llega la liquidación de la cosecha de trigo!? En los pesos, observamos debilidad dentro de los CER (-0.2%/-0.5%) a la espera del IPC mañana. La inflación de noviembre se estima alrededor de 3.0/3.2%. Finalmente, el resultado de la licitación del Tesoro fue muy satisfactorio. A partir del financiamiento neto resultante del mes (P$100m), el último trimestre exhibe por el momento el mayor roll-over del año: 1.40x.